寻找金钱以外的价值，FO 和 VC 的投资有什么区别？

　　寻找金钱以外的价值，FO 和 VC 的投资有什么区别？

　　家族办公室，也就是业内人士俗称的FO（family Office）

　　家族办公室成立的宗旨在于帮助家族成员共同管理、保障并增加家族多代人的财富，与此同时协助家族管理财富带来的风险。为其服务的家族提供一系列的多元化的服务，包括税务、法务、信托、投资、教育、慈善、风险控制、遗产规划、家族治理以及财富转移规划等。

　　在Quora上，有人问了这样一个问题："从家族办公室和传统风投公司筹集资金或进行投资的利与弊是什么？"

　　在任何一种情况下，做好准备是至关重要的。对你正在做的事情有一个简明概述，它是怎样的不同，比别人做的或能做的更好，为什么你们是正确的能够获得成功的团队，你将如何使得公司成长并赚钱。对于你们公司的简要概述听取你所尊敬的各种顾问和人的意见，听取他们的意见和建议。与朋友和同事一起测试你的方法和概述，以进一步完善它，并为你迟早要面对的风投公司和家族办公室提出的问题做好准备。仔细考虑你所接触的风投公司和家族办公室——它们是否是你们真正需要的投资以及它们是否能够为你增加除了金钱之外的价值。

　　VC投早期更有经验

　　风险资本家通常有一个更正式的程序来审查交易流程，选择投资和帮助他们的投资组合公司，他们通常更容易被发现和获得更多的投资机会。而风险资本家通常在他们所知的和在风险领域所做的更广泛和更深入并且在考虑早期投资方面比大多数的家族办公室更有经验。

　　多数家族办公室没有很正式的风险投资流程，没有太多的知名度，所以他们很难被发现，得不到很多投资机会，并且仅能以一些非常具体的方式帮助他们的投资组合公司。如果他们是一个活跃的投资者（许多家族办公室，尤其是一些小型的家族办公室，纯粹是被动的。），当然，我说的是大多数家族办公室，它们更正式且更为人所知，比如由Rich Upton创建的家族办公室。他发现，拥有更正式/专业流程的家族办公室比私人投资者更成功——这也正是他所建立的家族办公室的样子。

　　FO资本不受时间限制

　　家族办公室相对于风投公司的一个优势是：他们的资本通常不受时间限制，甚至可能是"永久"资本——这可能有很大的价值，这取决于筹集资金的类型。记住，风投们的投资来自于基金，而基金通常有10年的寿命，到最后VC必须将所有的资本返还给投资者。这使得VC一开始就要与他们的每一个投资组合公司探讨退出机制，通常在仅仅三年之后；随着十年期限临近，这种压力最终会变得非常强烈。

　　我相信这样的压力可能对公司的健康成长有害，当压力导致决策：加快退出或流动性事件，或当决定提高潜在退出价格（可能牺牲公司的长期健康），一些家族办公室能够提供的"永久"和"长期"资本的优势在于：它可能永远不会寻求退出（老实说，这种情况很少发生）。一个可靠的、派息的业务对家族企业来说是一笔巨大的投资，而VC通常不希望拥有这样的业务。

　　我想说的是在某些情况下说家族办公室的钱更容易得到。但我谨慎地说：因为它听起来像我认为家族办公室不那么聪明——但我不这么认为——“大多数家族办公室不那么聪明”这不是一个有效的概括。

　　与FO家族成员建立关系很重要

　　当家族办公室决定投资一家公司时，与家族办公室家族成员的"关系"比与VC的关系更重要。所以也许在你准备开始融资之前需要在一段较长的时间内建立一段关系。

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　　然而，这种关系仅仅是开始。 Ray Rothrock描述了另一种看待关系的方式："称之为赞助。这不仅仅是资本：一个人可以从很多地方得到钱。要获得赞助要难得多。你可以和一个家族办公室发展出一种很好的人际关系，但是这种关系可能没有其他价值广告（拓展关系；经历各种业务状况和挑战；拥有与你的需求直接相关的智慧），这有利于将好风险投资家与其他投资者区分开来。

　　FO青睐与自身市场匹配的投资

　　家族办公室更可能投资那些与自身市场相似的公司，这些家族办公室创造了最初的财富的区域。对一个收到在相似行业提供产品/服务赚钱的家办的投资的公司而言，这样的投资也可以带来有限但是超值的帮助，为你要开始的业务找到这样的一个家族办公室可能是值得的。

　　当你为你的公司寻求投资公司时，没有理由不去接触风投公司和家族办公室。更重要的是你想要（除了金钱本身之外）从投资者身上以及你接触那些有钱且可以提供额外价值的人身上获得什么。考虑一下你将收到的钱的"类型"，加上随之而来的时间付出——把这些东西带进与你潜在投资者的讨论中。