新的L-QIF基金旨在为瑞士资产管理赢得基础

新的L-QIF基金旨在为瑞士资产管理赢得基础

瑞士董事总经理Jurgen Borgt和卢森堡基金商务总监Barbara Martin 表示， 瑞士通过新工具瞄准投资者，使投资计划更容易、更快捷地建立

瑞士的投资者和资产管理公司很快将获得一种新的投资结构，该结构将瑞士作为世界领先金融服务中心的声誉与快速、具有成本效益的设置相结合。

到 2023 年，有限合格投资者基金（L-QIF）将为合格投资者（由 CISA 定义）提供一种更灵活的方法，这些方法已经在几个欧洲基金注册地（特别是卢森堡、爱尔兰和马耳他）提供，同时质量和安全性瑞士监管监督。

瑞士资产管理和金融服务业享有盛誉，但并没有跟上过去五年在欧盟兴起的另类投资基金的步伐。

抵制卢森堡 RAIF 的吸引力

卢森堡在 2016 年凭借其预留另类投资基金 （RAIF） 引领了创新投资工具的趋势，该基金无需金融监管机构的批准。这激发了整个欧洲的类似产品——包括现在的瑞士 L-QIF。

RAIF 允许私募股权 （PE） 和风险投资基金发起人在未经监管机构事先批准的情况下设立卢森堡注册基金，前提是这些基金由授权的另类投资基金经理管理。这大大缩短了上市时间。

RAIF 现在占卢森堡所有私募股权基金的一半以上。根据卢森堡基金业协会的数据，截至 2020 年 6 月，该国注册了 1,062 个 RAIF，比上一年增加了52%。

同样，马耳他在 2016 年推出了通知另类投资基金 （NAIF），无需当地监管机构预先授权即可在短短十天内推出。

爱尔兰和法国等其他欧盟国家也推出了自己的灵活投资工具。虽然基金类型可能有所不同，但由于它们的快速通道、具有成本效益的设置，它们在行业中非常受欢迎。

FINMA 瑞士许可规则的豁免

为了提高瑞士作为另类投资基金所在地的吸引力，联邦委员会支持 L-QIF，该基金于 2021 年 6 月由瑞士联邦委员会一致通过。

L-QIF 将免于该国金融市场监管机构 FINMA 的许可、批准和监督，尽管当前的集体投资计划法要求它必须授权或批准所有瑞士基金。如果 L-QIF 资产管理人是瑞士人或受国家监管，则必须获得 FINMA 的授权。这使它像 RAIF 一样，是一个“轻度”监管的基金结构。与其他瑞士投资产品相比，L-QIF 的投资指南也有所放宽。因此，投资者可以超越证券等传统资产类别，并可能考虑基础设施项目、房地产、艺术品以及葡萄酒和老爷车。

预计瑞士投资者将考虑将离岸基金汇回瑞士或推出瑞士基金，而不是求助于卢森堡 RAIF。

谁可以投资瑞士 L-QIF？

对 L-QIF 的监管相对缺乏将被一系列保护投资者的限制所抵消。

只有专业投资者或那些接受专业建议的人——特别是金融中介机构、保险公司、具有专业财资业务的实体、中央银行、养老金计划和高净值个人的投资实体——才能获得这些建议。

L-QIF 必须由受 FINMA 监管的机构独家管理。因为他们的管理公司保证遵守瑞士反洗钱法，所以他们不会受到该法的约束。

选择专家合作伙伴来帮助您投资瑞士 L-QIF

Intertrust Group 自成立以来一直为卢森堡的 RAIF 提供基金管理服务。我们可以使我们在另类基金方面的专业知识适应新的结构。

与卢森堡 RAIF 不同，L-QIF 不会成为欧盟营销护照计划的一部分，预计将成为独家瑞士产品。我们长期积累的全球专业知识将使我们能够比其他供应商更快地在瑞士建立和运营。

瑞士投资者将不再需要在可能无法提供与瑞士相同的保护的司法管辖区设立另类基金。准备充分的合格投资者将能够尽早利用这一新的投资工具。