中国富豪们为何选家族办公室管理巨额财富？

　　中国富豪们为何选家族办公室管理巨额财富？

　　一个家族办公室的成立，经常会被误解为一个家族“终点”的形成。其实，建立一个家族办公室是一种家族成功的象征，也代表了一种战略上的家族的境界，它是家族走向成功之路的一个重要的里程碑的标志。这是一个新的“起点”，这是一个战略升级。

　　对一些家族而言，筹建一个家族办公室是为了要回控制权，因为他们以前都是依赖一些外部的会计或股票经纪或其它顾问等等。对另一些家族而言，他们的预期目的要复杂得多，他们可能是为了追求给下一代创造一个重要的传说，可以通过一个保持营运状态的生意、一个集中型的投资基金、一个慈善基金会等形式体现，同时，这也是家族传承的路径与载体。这种变化无疑是一种转型战略。

　　中国富豪们什么时候需要家族办公室？

　　中国很多家族财富仍然掌握在第一代财富创造者手中，他们关注财富增值，传承压力小，对于家族事务，如家族治理，兴趣不大。能实现财富保值和增值的投资型家族办公室在未来一段时间将会是中国富豪家族的选择。

　　富豪们选择家族办公室，最普遍的是两种情况。一种情况是家族面临突然发生的资金流动性。这些情况包括出售家族企业、资产证券化、IPO或其他重大财富转移事件。突然变现大量财富，可能会需要专业的投资机构来管理。例如，马云的好伙伴蔡崇信在阿里上市后，就成立了家族理财室，打理其阿里巴巴IPO（首次公开招股）所带来的数十亿美元的财富。

　　另外一种情况是家族将财富视为一个全新的商机，而并非仅仅是家族的资产。设立家族办公室纯粹是一种商业追求，遵循“财富增值”投资指令。因为投资的重点在于增值，这种家族办公室往往专注在证券二级市场或私募股权等风险投资行业。例如，大连万达集团王健林的儿子王思聪成立一家专注股权投资的公司，作为王氏家族的家族办公室。

　　富豪们为什么选择家族办公室模式？

　　一、投资习惯和心理

　　首先，隐私。很多家族秉承的是中国“人怕出名”、“财不外露”的思想，很多人采用不同的机构打理财富。国内的一份私人银行客户的调查报告揭示，可投资规模在1000万到1亿的客户将财富分散到平均2.5家私人银行，1亿以上客户平均使用2.85家私人银行。或者，另外一种办法，他们采用完全隐蔽的私人投资公司。

　　其次，信任。国外富豪家庭经历几代传承，财富管理观念根深蒂固，有专业人士管理，他们乐享其成；而中国的新富习惯掌控每一个细节，对职业经理人信任感有限。信任问题体现在采用自己的投资公司而不是财富管理机构，在他们看来，机构顾问的目的往往是销售产品而非提供优质服务，所以家族采用代表自己利益的投资公司。

　　二、投资有效性

　　资产分散于多家金融机构，可能会导致各家机构都只能接触到其一个投资侧面，缺乏对其整体投资组合的理解。甚至，分散的投资组合并没有达到实际性的分散投资，因为各家金融机构的组合可能并无本质区别，增加了家族识别其资产配置的难度。

　　一个灵活度高、量身定制的投资平台，更加有利于筛选与家族的价值观、投资信念保持一致的专业经理，发挥出协同作用。整合资产、扩大规模后的集中投资使得投资机会也更加丰富，谈判当中的议价权也更强。

　　另外，家族办公司与传统投资机构对比，更偏向长期投资，不那么为短期目标所牵制。而且也没有公募基金不能做空等、披露持仓情况等诸多限制。