释放私人市场的投资机会

 释放私人市场的投资机会

传统上，较小的机构投资者发现由于准入有限，难以投资于私人市场。Titanbay 首席执行官 Thomas Eskebaek 解释了其平台如何帮助解决问题。

私人市场正在蓬勃发展。根据 Preqin 的数据，在过去十年中，前四分之一私募股权基金的平均回报率已超过 20%。自 2002 年以来，全球私募股权净资产价值增长了七倍多，几乎是公共股权市场增长的两倍。

由于利率仍徘徊在历史低点附近，大型机构投资者一直在涌入更广泛的私人市场资产类别以追逐这些回报，目前管理的总资产超过 7 万亿美元。根据摩根士丹利和奥纬咨询最近的一份报告，预计到 2025 年，这一数字将进一步扩大至约 13 万亿美元。

然而，尽管私人市场的增长步伐加快，但许多较小的机构投资者实际上已被排除在资产类别之外，因为进入壁垒很高。

“主要挑战是准入——即使你能达到最低投资额，也很难进入一些表现最好的基金，因为它们被超额认购，而且他们对接受小投资者并不特别感兴趣，”Titanbay 首席执行官 Thomas Eskebaek 说。

一些较小的投资者也缺乏成功驾驭市场的内部能力和专业知识。

“你如何找到这些资金，如何与他们互动，然后如何进行尽职调查？” 埃斯克贝克说。“你需要知道自己在做什么的人，而大多数管理资产不到 10 亿美元的投资者内部并没有真正的资源。”

即使他们确实拥有内部能力和资源，但考虑到进入大多数私人基金所需的股权检查规模，对于一些较小的投资者来说，建立多元化的投资组合分配策略的成本高得令人望而却步。

“如果你看一下投资组合构建理论，你通常会谈论 15 到 20 只基金来构建一个投资组合，”Eskebaek 说。“将其乘以每个最低 1000 万美元，您将获得 2 亿美元。然后假设你将 20% 的资金分配给私人市场——正如许多大型机构所做的那样——你需要 10 亿美元才能做到这一点，因此也存在非常大的财务限制。”

虽然有面向小型投资者的私人市场产品，但它们通常只提供有限的基金选择，限制了组建多元化投资组合的最佳表现基金的能力。

Eskebaek 说：“大多数较小的机构投资者都足够老练，他们明白私人市场不仅仅是投资一两只基金或投资某些品牌，而是建立多元化的投资组合并对其进行战略性投资。”

在此背景下，Titanbay 的平台通过将支线基金创建为顶级私募市场基金，帮助拓宽了进入私募市场的渠道。这意味着 Titanbay 可以从较小的投资者那里汇集资金，让他们获得与最大的机构投资者相同的机会。

Eskebaek 说：“由于我们允许投资者以较小的最低限额进行投资，我们实际上使投资者即使拥有相对较小的投资组合也能够建立多元化的投资组合，并将专业、复杂的配置分配给私人市场。” “我们认为，更多的投资者应该能够进入私人市场并能够从私人市场中受益，但如果你要这样做，那就把它做对——这意味着要建立一个由顶级四分位基金组成的多元化投资组合。”

然后，投资者可以在一系列私人市场资产中混合和匹配来自每个特定年份的十几只基金，从房地产和信贷到不良债务和收购基金。

“这不是预先制定的策略，投资者可以根据需要调整他们的风险敞口，”Eskebaek 说。“假设你已经有很多增长投资，也许你想要更少的增长和更多的收购风险来平衡它，所以你可以在各个投资策略之间进行选择，并将它们纳入你的投资组合以符合你的目标。 ”

此外，Titanbay 为财富管理公司和私人银行提供白标解决方案，以便他们可以为客户提供多样化的顶级基金选择，帮助他们的客户创建自己的定制私人市场投资组合。该平台还提供先进的投资组合管理工具，以有效地模拟和监控私人市场投资——这些工具通常由大型机构投资者内部创建，通常不提供给较小的投资者。

“我们的技术是财富管理机构和私人银行的关键组成部分。这绝对是价值主张的重要组成部分，因为它使他们能够查看这一资产类别并将其提供给他们的客户，”Eskebaek 说。“从历史上看，财富管理机构和私人银行很难管理这些流程并确保其正确和合规地完成，这是其中最困难的部分之一。我们的平台使我们的合作伙伴能够以合规的方式大规模地做到这一点。”

Titanbay 的平台还为私人基金开辟了额外的资金来源，因为传统上这些基金与大量较小的投资者合作过于复杂和耗时。

“您需要适当的系统、技术和流程，而对于大多数人来说，这不是一个选择，”Eskebaek 说。“他们确实看到这里有市场，他们也看到他们可以从这些机会中受益，因此希望与像我们这样的平台合作来做到这一点。”

根据摩根士丹利和奥纬咨询的研究，来自高净值投资者领域的未开发资本可能会增加 1.5 万亿美元的管理资产。

建立一个成功的私人市场投资计划需要时间和资源，Titanbay 平台可以帮助中介和投资者摆脱痛苦。

“其中一部分是提供访问权限，但仅此还不够。正是访问与知识、尽职调查的复杂性、培训和技术相结合，才能将我们与其他所有人区分开来，”Eskebaek 说。